Sebuah laporan yang ditugaskan oleh Komisi Permainan Indiana dan dirilis minggu ini memproyeksikan bahwa Negara Bagian Hoosier dapat menghasilkan pendapatan sekitar $ 469 juta pada tahun pertama permainan kasino online.
Spectrum Gaming Group, yang melakukan analisis dan mempresentasikannya ke IGC pada akhir Juli, mengatakan “tidak mengharapkan iGaming berdampak negatif [brick-and-mortar] pendapatan kasino.” Ada upaya untuk melegalkan permainan kasino online di Negara Bagian Hoosier dalam dua tahun terakhir, tetapi tagihan gagal melampaui tahap komite di setiap sesi.
Enam negara bagian saat ini menawarkan rangkaian lengkap permainan kasino online, sementara Nevada hanya menawarkan poker. Meskipun populasinya relatif sederhana yaitu 6,7 juta, Indiana telah menjadi salah satu negara bagian teratas di negara ini dalam hal pegangan taruhan olahraga, sebagian besar karena platform seluler yang kuat yang saat ini memiliki 15 operator setelah peluncuran MaximBet minggu ini. Ini telah menghasilkan hampir $7,7 miliar dalam pegangan online sejak diluncurkan pada Oktober 2019, terhitung 87,6% dari keseluruhan $8,8 miliar yang dipertaruhkan negara.
Kasino bata-dan-mortir Indiana telah menghasilkan lebih dari $200 juta dalam kemenangan selama lima dari enam bulan terakhir, termasuk $205,8 juta pada bulan Agustus, menurut angka terbaru yang dirilis oleh IGC. Hard Rock Northern Indiana adalah tempat yang paling baru dibuka tahun lalu, sementara Churchill Downs Inc. sedang bersiap untuk membangun kasino di dekat Terre Haute di Vigo County.
Setelah dua awal yang salah, harapan baru?
Studi Spectrum bukanlah yang pertama dilakukan sehubungan dengan potensi pendapatan Indiana untuk iGaming. Sebuah tagihan yang diajukan tahun lalu oleh Republikan Rep Doug Gutwein dan co-ditulis oleh sesama Republikan Rep Ethan Manning menyerukan iGaming dengan tarif pajak 18%.
Catatan fiskal yang menyertainya memperkirakan pendapatan kotor yang disesuaikan akan menjadi antara $308 juta dan $616 juta pada tahun fiskal 2025, meskipun dengan mengorbankan permainan kasino tradisional, yang akan mengalami penurunan pendapatan antara $123 juta dan $247 juta. RUU tersebut memproyeksikan keuntungan pendapatan pajak bersih antara $ 13 juta dan $ 26,3 juta pada TA 2025.
Studi Spectrum secara langsung membahas masalah kanibalisasi, mengutip komentar pada tahun 2020 dari Thomas Winter, manajer umum iGaming Amerika Utara DraftKings, dan tahun lalu dari Presiden dan CEO MGM Resorts William Hornbuckle. Secara khusus, Hornbuckle mencatat bahwa “kekhawatiran tentang iGaming yang mengkanibal game ritel tidak pernah sepenuhnya hilang, tetapi tetap tidak berdasar dan salah.”
Studi ini menyimpulkan ada penurunan 3,3% secara keseluruhan dalam pendapatan kasino ritel dan terminal lotere video dari 2019 hingga 2021 di negara bagian dengan iGaming, tetapi total pendapatan game kotor meningkat 29,4% pada periode itu menjadi lebih dari $2,7 miliar.
Spectrum mempresentasikan IGC dengan tiga metodologi penghasil pendapatan – Pengeluaran per Dewasa, Produk Negara Bruto (GSP), dan Pendapatan Pribadi Sekali Pakai (DPI) – dan mengambil rata-rata dari ketiganya untuk mencapai perkiraan tahun pertama $ 469 juta. Metode tersebut memiliki tema umum yang berfokus pada perolehan pendapatan dari 2019-21, bagaimana e-commerce berubah karena pandemi COVID-19, dan ketersediaan internet berkecepatan tinggi yang hampir universal.
Studi keseluruhan menunjukkan bahwa pendapatan kasino bata-dan-mortir menurun dari 2019-21 di New Jersey dan Michigan, tetapi menawarkan peringatan penting bahwa negara bagian tersebut memiliki lokasi yang sangat terpusat untuk kasino dengan Atlantic City dan Detroit, masing-masing. Di Pennsylvania, di mana kasino lebih tersebar secara geografis, pendapatan kasino “lebih stabil” dalam jangka waktu tersebut.
Prediksi termasuk mulai cepat
Spectrum mencatat bahwa memiliki taruhan olahraga digital yang sudah tersedia di Indiana harus mengarah pada peningkatan yang relatif cepat dalam hal iGaming. Pengeluaran per Dewasa menunjukkan Indiana dengan kemampuan menghasilkan $277 juta pendapatan iGaming pada tahun pertama, lebih dari dua kali lipat pada tahun berikutnya, dan total $836 juta pada tahun ketiga operasinya.
Dalam metode GSP, kuncinya adalah pengeluaran konsumen meningkat seiring dengan peningkatan pendapatan dan menjadikan game sebagai pengeluaran hiburan. Di lima negara bagian yang memiliki iGaming sebelum pandemi, ini menunjukkan rata-rata gabungan GSP dalam hal permainan secara keseluruhan tidak hanya pulih ke level 2019 pasca-pandemi, tetapi sedikit meningkat, naik dari 0,48% menjadi 0,5%. Itu juga meningkat di iGaming dari 0,03% menjadi 0,15%.
Spectrum, bagaimanapun, merasa Michigan menawarkan lebih banyak kesamaan suka-untuk-suka karena model e-commerce telah berubah pada saat Negara Bagian Wolverine meluncurkan iGaming pada Januari 2021. Dengan demikian, ia memproyeksikan pendapatan iGaming $563,9 juta untuk tahun pertama, dengan kenaikan yang lebih sederhana menjadi $820,4 juta pada yang ketiga.
Metode DPI menunjukkan kebangkitan pascapandemi yang serupa dengan metode GSP, dengan DPI Michigan sebesar 0,2% untuk tahun 2021. Secara keseluruhan, keenam negara bagian tersebut rata-rata 0,13% DPI masuk ke iGaming pada 2019, lebih dari tiga kali lipat 0,04% pada 2019.
Spektrum bullish karena penduduk Indiana dengan cepat beralih ke iGaming, menawarkan DPI 0,16% pada tahun pertama operasi untuk membantu menghasilkan pendapatan $566 juta sementara secara bertahap meningkat menjadi $831 juta pada tahun ketiga.
Merenungkan tarif pajak
Karena Indiana menggunakan tarif pajak progresif yang dimulai dari 15% dan mencapai 40% untuk pendapatan kotor di atas $600 juta untuk kasino dan berkisar dari 25% hingga 35% pada ambang batas yang lebih rendah untuk racino, Spectrum mencatat “kesulitan untuk menerapkan ‘seperti Pennsylvania’ rezim pajak di Indiana iGaming.”
Dengan restu IGC, Spectrum menetapkan tiga tarif pajak untuk studinya — 20%, 30%, dan 45%. Yang terakhir lebih tinggi daripada yurisdiksi lain yang menawarkan iGaming, kecuali 53,5% Delaware, dan bahkan 30% lebih tinggi dari lima negara bagian lainnya yang menawarkan rangkaian lengkap permainan kasino online.
Spectrum menerapkan tarif pajak terendah ke taksiran terendah dan tarif pajak tertinggi ke tarif tertinggi, menciptakan kisaran di tahun pertama dari $55 juta pada 20% dalam metode Pembelanjaan per Dewasa hingga $255 juta pada 45% dari perkiraan $566 juta melalui DPI. Taksiran pajak tahun kedua memiliki rentang yang sama lebarnya dari $121 juta hingga $313 juta, dengan metode Pembelanjaan per Dewasa mewakili bagian bawah dengan pendapatan $604 juta dan DPI di sisi atas pada $694 juta. Metode PDB mewakili kelas bawah pada tahun ketiga, menghasilkan pendapatan $821 juta yang menghasilkan pajak $164 juta, sedangkan perkiraan Pengeluaran per Dewasa menghitung pendapatan $836 juta dan pajak $376 juta.
Rata-rata total pajak tahun pertama dari pendapatan game kotor berkisar dari $94 juta pada low end sebesar 20% hingga $211 juta pada 45%. Band tumbuh secara substansial setiap tahun, dengan $ 166 juta pada tahun ketiga berdasarkan tarif pajak 20% dibandingkan dengan $ 373 juta dengan retribusi 45%.
Foto: Shutterstock
